受益8月15日中期业绩利好，京东物流（02618.HK）股价一路飙涨，截至8月16日港股收盘，公司股价收涨21.98%，创单日最大涨幅。港股京东系16日亦全线走强，京东集团（09618.HK）、京东健康（06618.HK）均收涨超8%，A股德邦股份（603056.SH）也收涨近5%。
8月15日，京东物流发布2024年中期业绩报告。数据显示，上半年，京东物流总收入达863亿元，同比增长11%，经调整后净利润为31.2亿元，同比增长2631.2%。而截至今年上半年，京东物流已连续5个季度盈利。
利润的强势增长一定程度上拉升了整个京东的盈利大盘。京东集团CEO许冉在财报电话会上强调，京东的差异化优势依然来自“自营零售”，以及“护城河”般的京东物流服务能力。
而对于今年二季度京东的季度活跃用户数和用户购物频次，两个重要指标的双位数增长的保持，许冉也认为主要来自过去一年京东在供应链能力上的强化。
快递物流专家赵小敏在接受《每日经济新闻》记者采访时认为，京东物流通过重组、整合，现下商业模式已经跑通。“现在的战略延续下去，应该有机会再上升一个轨道。”
一线员工数同比增长4.6%，拿出300亿元“发工资”
上半年，京东物流来自外部客户的收入为599亿元，同比增长11.2%，占总收入比例约7成。按收入类型划分，上半年，京东物流一体化供应链客户的收入达到418亿元，来自外部一体化供应链客户的收入达到154亿元；此外，包含快递、快运等在内的来自其他客户的收入为445亿元，同比增长14.5%。
一体化供应链业务仍是京东物流增长的核心引擎。记者注意到，截至上半年，京东物流外部一体化供应链客户数达到6.4万名，外部一体化供应链客户的单客户平均收入达23.9万元。
成本一侧，今年上半年，京东物流的营业成本增加了7.1%至779亿元，其中一线员工薪酬福利开支增加14.9%至299亿元。在快递物流市场整体增长放缓的大背景下，截至今年6月底，京东物流已拥有一线运营人员超43万人，同比增长4.6%。
利润增长则是京东物流上半年业绩最大看点。
财报显示，上半年，京东物流净利润为26亿元。京东物流在财报中解释称，主要归因于毛利的增加。上半年，京东物流毛利为84.84亿元，同比增长68.7%，增幅远高于收入增幅。
而上半年，非国际财务报告准则下利润为31亿元，同比增长2631.2%。对盈利水平的大幅提升，京东物流在财报中解释称，主要是在运营效率等上的提升，比如仓储环节优化网络；运输环节提升基于算法的车辆调度能力等。
财报显示，截至2024年6月30日，京东物流经营超过1600个仓库以及1.9万个配送站及网络，雇用了近34万名自营配送等操作人员。6月，京东物流新增1架自有全货机，截至2024年6月30日，京东航空已有7架自有全货机进行常态化运营。
强者恒强，快递行业分化会进一步加剧
值得一提的是，阿里旗下的菜鸟也在同日发布了2025财年一季度（截至2024年6月30日止的自然年2024年二季度）业绩。数据显示，菜鸟本季度营收同比增长16%至268.11亿元，主要得益于跨境履行解决方案收入的增加和运营效率提升。
赵小敏指出，从阿里角度看，菜鸟收入情况还是不错的，但放到行业中，增速是低于预期的。他认为，今年以来，菜鸟向市场传递出国际业务以及速递业务等竞争力增强的信号，但无论是商业模式的成效，还是企业战略决定方向，菜鸟都应该有一个更加明确的指向。
按照菜鸟方面的官方表述，当前菜鸟的战略性市场重点依然是，一方面为淘天集团、阿里国际数字商业集团平台上的经营者和消费者提供优质体验，另一方面也持续向全球商家和用户提供有市场竞争力的快递、供应链及物流科技服务。为此，菜鸟也继续拓展全球物流网络，包括在欧洲、北美等地加快海外本地快递网络的建设。
对于整个快递行业的竞争，赵小敏告诉记者，后续还是会呈现强者恒强，分化进一步加剧的局面。“中国邮政、顺丰和京东物流都是自营体系，目前这三家抵抗外部竞争的风险要小很多。而对于电商快递公司来说，归根结底，还是‘走出差异化路径’的这个老问题。谁率先走出差异化，谁就彻底上岸，时间已经成为最大的挑战”他如此补充道。
记者注意到，极兔速递（1519.HK，股价6.81港元，市值600.11亿港元）上半年业绩数据显示，其中中国市场上半年业务量88.36亿件，同比增长37.1%，日均单量4850万单，同比增长36.3%。具体到第二季度，极兔速递总体实现包裹量59.8亿件，同比增长30.7%，日均包裹量6580万件。
申通快递（002468.SZ，股价8.38元，市值128.28亿元）此前发布的2024年半年度业绩预告披露，预计上半年实现归母净利润预计3.75亿元至4.75亿元，同比增长71.78%至117.59%。
申通快递总裁王文彬此前向《每日经济新闻》记者表示，申通快递并不追求业务量增速行业第一，申通的目标是跑赢大盘，更关注服务质量和时效。
他同时提到，快递行业未来至少1年~2年还将保持两位数的增长，增量足够大，申通首先聚焦在怎么能在这个增量上获取更大的市场份额，其次聚焦产品分层。
从已经出炉的各快递公司上半年业绩来看，各家无论是业务量还是业务收入，增长仍然在继续。对于下半年的快递数据，赵小敏也称，总体上还是比较乐观的，未来消费的潜能还在持续挖掘，2024年整体全年的数据预计也还是会超出市场预期。
不过，这可能也只能让头部快递公司暂时“松口气”，快递市场竞争依旧还在“下半区”焦灼，行业的并购重组，产业的融合也都在暗中写下新的线索，想不掉队炒股杠杆10倍，只能咬紧牙关继续向上冲。
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